作為中國數字經濟重要組成部分的金融科技行業，在經歷了高速發展和規範治理後，已步入高質量發展階段。互聯網、大數據、人工智能等新一代數字技術的廣泛運用，結合中國超大的市場規模、超大的用户羣體及廣泛豐富的應用場景，使金融科技成為踐行ESG理念的重要推動力。
01中國式現代化與金融科技賦能
作為複雜經濟社會環境下對傳統股東價值最大化公司治理模式的反思，將環境、社會、治理（ESG）理念納入企業績效考量已經成為全球公司治理一個新的趨勢。儘管ESG理念獲得普遍認同，但由於政治經濟體制、文化傳統和發展階段的差異，不同國家和地區關於ESG的具體指標與評估方法並無一致意見。英國《金融評論》（Review of Finance）刊登的最新研究顯示，國際主要評級機構的ESG評價結果存在相當大的差異。顯然，ESG理念的最終落實與企業所處的時代背景和外部環境密切相關。面對數字經濟以及金融科技的蓬勃發展，在中國式現代化的語境下對ESG理念的內涵進行界定具有重要意義。
一個重要原因就是，傳統股東價值最大化公司治理模式背後的完全市場假設與充斥外部性的現實世界不符。黨的二十大報告指出中國式現代化是人口規模巨大的現代化，中國14億多人口實現現代化將是人類發展史上一件前所未有的大事。這樣一個規模巨大經濟體的現代化過程涉及複雜多樣的經濟與社會關聯，不可能依靠簡單利潤導向的分散化決策獲得全局最優，ESG理念也相應成為其中重要的調節機制。
ESG理念有助於平衡經濟激勵與共同富裕目標。基於要素邊際貢獻獲得報酬是市場經濟運行的基本激勵機制，它使得經濟組織和個人有意願將資源配置到能夠獲得最大收益的地方並且積極地參與經濟活動。但這一激勵機制的副作用是財富積累的不平衡和對物質利益的過度追求，而正如黨的二十大報告所指出的，中國式現代化是全體人民共同富裕的現代化，需要堅決防止兩極分化。在這一層面上，將環境、社會等非利潤目標納入考量的ESG理念對於利潤最大化決策能發揮很好的平衡作用，它在為市場外部性導致的資源配置扭曲糾偏的同時，還可以為經濟主體提供和公平競爭與分配更為兼容的激勵機制，促進共同富裕目標的實現。
ESG理念需要與中華優秀傳統文化相結合。黨的二十大報告指出，堅持和發展馬克思主義，必須同中華優秀傳統文化相結合。同樣，源於西方社會的ESG理念要在中國獲得深入發展，也必定要積極地嵌入中國的文化環境，實現理論與實踐的本土化。中華傳統文化裏的中醫藥文化，天人合一，治未病，中和中庸、厚德載物、講信修睦、崇禮尚義，天等觀念與ESG理念是高度一致的，並且已經深刻地融入諸多中國企業的經營決策之中。ESG理念與中華優秀傳統文化的結合和互補將發揮更為積極的作用。
ESG理念須更強調人與自然的和諧共生關係。中國式現代化是人與自然和諧共生的現代化。黨的二十大報告指出，尊重自然、順應自然、保護自然，是全面建設社會主義現代化國家的內在要求。這一指導思想説明了ESG理念中的環境因素對於現代經濟發展的重要性，而報告中提出的“加快發展方式綠色轉型”“深入推進環境污染防治”“提升生態系統多樣性、穩定性、持續性”“積極穩妥推進碳達峯碳中和”等工作，也在各類ESG評價指標體系中得到了體現。要使ESG理念更好地適應中國式現代化人與自然和諧共生的需求，還要在環境層面的標準上作更為周密細緻的考慮。
ESG理念需要貢獻中國智慧和體現大國擔當。中國是負責任的大國，在全球經濟治理中扮演着重要角色，這就意味着在推動踐行ESG理念的過程中要更多地體現大國擔當。2018年以來，國際財務報告準則（IFRS）基金會一直積極倡導制定全球ESG標準體系，雖然歷經波折但目前已經取得了突破性進展，相關工作得到了G20及世界主要國家的認可。在此項工作的推動和實施過程中，中國發揮了積極的建設性作用，不僅推動相關標準儘快落地實施，同時也積極倡導國際標準與中國及世界各國國情相結合。中國應更加積極地參與全球治理體系建設，踐行共商共建共享的全球治理觀，講好ESG的中國故事，向世界提供踐行ESG理念的中國示範樣本和解決方案。
02數字經濟發展凸顯ESG理念的重要性
黨的十八大以來，黨和政府高度重視發展數字經濟，並將其上升為國家戰略。根據2021全球數字經濟大會的數據，我國數字經濟規模已經連續多年位居世界第二。特別是新冠疫情暴發以來，數字技術、數字經濟在支持抗擊新冠疫情、恢復生產生活方面發揮了重要作用。與此同時，作為一種顛覆性創新，數字技術尤其是金融科技也顯著地改變了經濟運行的模式與市場結構。首先，數字技術極大地降低了商品生產和交付的邊際成本，從而產生了極強的規模經濟效應。在邊際成本趨於零的情況下，即使是極低的價格也可以憑藉巨大的客户規模而產生鉅額的利潤，從而催生所謂的“長尾經濟”。其次，基於大數據與人工智能技術的廣泛運用，數字經濟中的生產商能夠以極低的成本實現產品的定製化，甚至為每個消費者提供其專屬的產品。這種極端的定製化模式一方面提高了客户黏性，另一方面也規避了市場競爭，使得生產商相對於每個消費者而言處於相對的壟斷地位。最後，通信成本與搜索成本下降帶來的“去中介化”與“再中介化”催生了許多新的商業模式，其中最為典型的就是雙邊與多邊市場平台。在這類平台上，不同市場端主體的利益由於網絡效應而密切相連，平台則不僅向各方主體收取費用（或發放補貼），還要對其行為進行監管。這種部分一體化的商業合作模式給了平台超出一般企業的權利，也使得其經營決策變得更為複雜。
數字經濟帶來的上述變化處於不同的維度，但它們有一點是相同的，就是使得經濟極大地偏離了傳統股東價值最大化公司治理模式所依據的完全市場假設。鑑於新的技術條件和複雜的市場結構，在數字經濟中股東價值最大化的公司決策不僅對全社會不是最優的，而且可能對於公司股東利益而言也不是最優的。在某些情況下，從企業利潤視角出發的決策不僅會損害消費者利益，還會挑戰社會倫理與國家安全，如目前已經引起廣泛關注的數字鴻溝、消費者隱私保護、數據安全問題，等等。使情況更為複雜的是，由於資源約束與理論準備上的不足，政府監管並不足以糾正數字經濟下的市場失靈。在這一背景下，通過企業的內生動力來矯正利潤動機引致的決策扭曲、降低市場交易成本就成為了經濟治理的一個重要方面，而踐行ESG理念的意義也由此更為凸顯。在新的經濟舞台上，ESG理念將是遊戲規則不可缺少的一部分，也是保持經濟平穩運行的一個關鍵約束。
03
金融科技賦能ESG理念的實踐路徑
作為中國數字經濟重要組成部分的金融科技行業，在經歷了高速發展和規範治理後，已步入高質量發展階段。互聯網、大數據、人工智能等新一代數字技術的廣泛運用，再結合中國超大的市場規模、超大的用户羣體及廣泛豐富的應用場景，必將使金融科技成為踐行ESG理念的重要推動力。
金融科技與綠色金融、普惠金融深度融合。眾所周知，“雙碳”目標的實現需要更多適合的金融工具和金融模式予以支持，這都需要夯實技術和數據底座。金融科技在綠色金融領域有豐富的應用場景，不僅為金融機構開展綠色金融業務帶來效率、成本、安全和數據真實性等方面的改善，而且也能為金融監管在ESG標準推廣和激勵考核等方面提供更加高效的支持。基於金融科技的綠色金融綜合服務平台可以助力金融機構在綠色信貸、綠色債券、綠色供應鏈金融、綠色風險投資、綠色票據、ESG基金等諸多業務場景中實現綠色識別、碳核算、碳評級的落地。同時，在ESG理念指引下的普惠金融也應該更加強調科技屬性，進一步拓展服務的深度和廣度，提升服務的便利性和公平性，保障消費者的數據隱私和信息安全。例如，網商銀行利用人工智能和衞星遙感技術開發“大山雀”系統為種糧大户提供春耕免息貸款服務，就是金融科技與助農興農深度融合的典型案例。
金融科技在加強投資者教育和提升金融素養方面作用突出。一方面，發揮數字技術優勢，賦能投資者教育，有助於投資者金融素養和金融意識的快速培育，大幅提高了投資者教育的質量。另一方面，通過金融科技規範金融產品銷售環節行為，提高信息披露的有效性，可以優化金融消費者的投訴和糾紛處理機制。目前，大多數金融機構的公眾號或小程序均已設置了投資者教育基地欄目，部分金融機構通過視頻平台開設投資者教育課程，還有部分金融機構App直接上線了人工智能理財助手，極大地提高了投資者教育的質量和效率。
金融科技助力數字社會和數字政府、智慧城市建設。目前，通過金融科技平台可以開展公積金繳納、買藥看病、税務申報、生活繳費、民政服務以及教育培訓等便民服務和政務管理活動，提高了整個社會的政府治理能力和公共服務效力。特別是在新冠疫情防控過程中，金融科技在精準化的涉疫數據應用、數字化消費券發放以及小微企業數字化應用等方面作用凸顯，為建設數字社會、數字政府、智慧城市貢獻了力量。
金融科技為ESG數據生態系統的構建提供底層支撐。 阻礙ESG理念落地的一個核心痛點是數據問題。一是ESG數據採集難，包括數據維度疊層、數據體量龐大、數據來源分散、數據結構複雜，以及存在大量非結構化的數據。二是ESG的績效評估和考核認定難。三是ESG的實時監測和風險監控難。依託自然語言處理、知識圖譜、智慧建模等技術，金融科技可協助構建ESG數據生態系統，在數據採集、數據驗證、數據識別、數據評估、數據使用、數據交易等方面發揮基礎作用。例如，新加坡金管局專門成立了ESG影響中心，以金融科技賦能高質量、可信的ESG數據生態系統建設，這可以為我國基於金融科技的ESG支持提供有益的啓示。